行业数据分析数据中心行业专题报告：数字经济+AI浪潮下IDC或迎投资机遇

　　IDC 抢先厂商连续快速开展的 。004 年 9 月奥飞数据建立于 2，营商和通讯综合运营企业是专业的数据中间营业运，范畴深耕十数年已在数据中间。年来近，获声誉公司屡，年度 IDC 优良协作同伴并连 续两年得到中国电信。年 1 月2018 ，股创业板上市公司在 A 。 IDC 范畴公 司连续深耕，业抢先企业之一今朝已成为行，保证开展根底中心计心情房资产，户快速生长绑定 大客。

　　时同，酷、科大讯飞等海内大型互联网企业公司产物计划入驻腾讯、百度、优，二院、清华大学、中国科学院、 中国商飞、安然团体、中冶团体等项目中科院超 级计较青岛分中间、国度测绘局、国度工商总局、中国航天，、教诲等行 业信息化与数字化建立片面支持通讯、互联网、当局、金融。讯数据显现按照计世资，中国微模块 数据中间市场份额排名第一科华数据在 2019-2020 年。

　　与利润增速较快公司比年支出，持高速增加营收无望保。入来看停业收，数据中间营业支出公司营收局部为 ，复合增加率到达 43.89%2019-2021 年营收，入不竭增加团体停业收。现营收 7.18 亿元2022 年 Q3 实，35.90%同比增加 。以为我们，公司品牌运修建设才能的不竭加强跟着数据中间行业的快速 开展和，连续快速增加公司支出无望。润来看净利， 净利润为 3.46 亿元公 司 2022 年 Q3，03.42%同比增加 1。利润的次要滥觞停业利润为公司，务凸起主停业，的红利才能具有优良。以为我们，和公 司数据中间产能的不竭进步跟着下旅客户行业需求的不竭增加，望连续提拔公司红利有。

　　单词的语料根底上预锻炼具有 1750 亿参数的模 型现阶段的 ChatGPT 是在具有 3000 亿个， 100 万亿级别参数的大模子GPT-4 将是一个具有超越。既有研讨可知按照学术界的，和模子的参数范围呈正相干深度神经收集的进修才能。40 多亿个神经细胞人类大脑皮层有 1， 3 万余个突触每一个神经细胞有，此因，超越 100 万亿个大脑皮层的突触总数，突触互相成立联络神 经细胞经由过程。 100 万亿参数范围一旦 GPT-4 完成，人的大 脑就可以够堪比，脑神经触点范围的划一程度意味着它将到达与人类大。

　　含：云计较营业、数据中间产物贩卖公司今朝数据中间相干支出次要包， 心 EPC 等和承接数据中。全数据中间云根底效劳公司为用户供给高安，、教诲、 医疗等行业信息化建立支持金融、互联网、运营商、当局，现云端迁徙协助企业实。 采购、建立、保护、运维多个维度阐发公司凭仗专业团队为客户供给从计划、，公道的本钱掌握从而完成片面且。中间建立范围的扩展跟着公司自建数据，柜范围稳步上升公司数据中间机，2 年 半年报停止 202，有 8 大数据中间在北、上、广等地拥， 3 万多个矜持机柜数目；运营 20 多个数据中间在天下 10 多 个都会。

　　抢先厂商温控装备，产物/客户拓展手艺积聚赋能。业规划丰硕公司下流行，心、通讯、智能电网、储能电站产物与效劳 普遍使用于数据中，交通、冷链运输新能源车、轨道，居、医疗等行业智 慧教诲、家，营商和腾讯、阿里 巴巴、秦淮数据等客户效劳如三大运营商、Sprint、软银等运。力公司营业连续增加动力微弱丰硕的下流使用范畴规划助。规划普遍公司产物，差别使用系列环绕温控拓展。密温控节能产物拓展英维克产物环绕精，房、储能、机柜、冷链等使用范畴包罗数据中间机。冷源的装备散热全链条的手艺平台今朝公司已根本构建了从热源到，度氛围质量办理的手艺平台并逐步完美安康情况的多维，快速供给本性化需求的产物和计划的才能具有针对差别下流细分市场及行业大客户。

　　而言今朝，冷板冷却的方法遍及使用的是，风冷相分离的办法利用的是液冷和， 用液冷对芯片采，器元件接纳风冷对硬盘等其他电，上的纯真液冷并不是严厉意义。的 一种方法属于直接液冷，/r 的机柜更节能且乐音小冷板能冷却小于 45 kW，的水冷机组不需求高贵，比也有必然劣势与 纯液冷对。冷制冷结果更强单相淹没式液，度较高但难。（满 足绝缘性强、黏度低、闪点高或不燃单相淹没式液冷需求对液冷质料停止挑选，性小腐化，定性高热稳， 和 IT 装备停止设想生物毒性小等机能请求），却的传热系数范畴更广但该方法能够完成冷。

　　的 IDC 效劳供给商公司是多家互联网巨子，里巴巴、快手等巨子 公司客户包罗搜狐、网易、阿。较强的客户群体奥飞数据具有，据招股仿单按照奥飞数，与 UC 展开营业干系公司 2014 年开端，流行、网宿科技、乐视网同时前五大客户还包罗，狐成为 前五大客户之一然后 2015 年搜，百果园收集科技有限公司告竣协作同时 2015 年起首与广州市，联企业展开了协作后续又 与其关，成为公司前五大客户之一2016 年广州百果园。年 公司持续拓展壮大客户2019 与 2020 ，巴等签署协作和谈与快手和阿里巴。户声势壮大今朝公司客，储需求将助力公司营业开展持 续增加的互联网数据存。

　　：预锻炼的言语模子在大批已标注的数据长进行调优办法整体上包罗三个差别步调： 1、有监视的调优，输出的有监视的战略（即 SFT 模子）以进修从给定的 prompt 列表天生；大批的 SFT 模子输出停止投票2、模仿人类偏好：标注者们对相对，较数据构成的新数据集这就创立了一个由比 。上锻炼新模子在此数据集，eward Model被称为锻炼报答模子（R，M）R；型用于进一步伐优和改良 SFT 模子3、近端战略优化（PPO）：RM 模，果是 的战略形式PPO 输出结。搜集数据第一步是，督的战略模子以锻炼有监。T 如许的通用谈天机 器报酬了创立像 ChatGP，不是纯文本模子之长进行调优开辟职员是在「代码模子」而。练报答模 型第二步是训，从数据中进修目的函数这一步的目的是间接。模子微调 SFT 模子第三步是利用 PPO， RM 模子来调优 SFT 模子这一步里强化进修被使用于经由过程优化。

　　tGPT 的前身）与 GPT-3 的次要区分在于而 InstructGPT/GPT3.5（Cha，arning from Human Feedback新参加了 RLHF（Reinforcement Le，强化进修）人类反应，模子输出成果的调理其加强了人类对 ，更具了解性的排序而且对成果停止了。mer 框架使用 Ta，3 更好的了解和完成人类言语或指令ChatGPT 可 以比 GPT-，人类模拟，的文本信 息的才能供给连接的有逻辑。数言语模子（GPT3.5）、 高质量的实在数据（精标的多轮对话数据和比力排序数据）ChatGPT 算法胜利的缘故原由：壮大的基座模子才能（InstructGPT）、大参，算 法（PPO 算法）和机能不变的强化进修。

　　热门地域具有浩瀚机柜资本公司在天下数据中间规划，各地接 入了数十个高尺度数据中间停止 2021 年底公司在天下，125000+平方米机房总利用面积到达 ，00 机柜资 源可供给 199。区、长三角地域、京津冀地域等中心地区地区规划涵盖海南自贸区、粤港澳大湾。资本已成有数资产该 类地区机房，先发劣势与行业中心合作 才能公司坐拥中心地区机房资本具有。 年 5 月停止 22，中心肠段均规划了自建与非自建机房公司在广州、深圳、北京、海口等，DC 效劳才能提拔公司 I，IDC 数据中间的建立将来公司仍将鼎力鞭策 ，房规划完美机，绩不竭增加推 动业。

　　的项目经历已有丰硕。已在多个节点有项目经历英维克的制冷处理计划，在河北、山西、北京、张北、深圳等多个数据中间中XFlex 直接蒸发 冷却机组产物已批量使用；x 蒸发冷却体系及 XStorm 风墙体系别的宁夏 中卫的美利云项目接纳 XFle，能减耗完成节，能源操纵率明显进步 。

　　身创建于 1988 年科华数据股分有限公司前，市（股票代码 002335）2010 年深圳 A 股上，子手艺研发与装备制作31 年来专注电力电，重点高新手艺企业、国度手艺立异树模企业和天下首 批“两化交融办理系统”贯标企业是行业首批“国度认定企业手艺中间”、“国度 火把方案重点项目”负担单元、国度。的高宁静数据中间供给商公司作为中国极具影响力，DC 行业运营办理经 验具有 10 年以上 I，互联网企业、各大金融机构、当局构造等次要客户包罗三大运营商、腾讯等大型。融范畴在 金，S、微模块总行级选型公司全线入围 UP，交通 银行、招商银行等贸易银行护航国有六大银行及兴业银行、，00 多个省级数据中间机房证券、保险等金融机构的 1，高压直流供电数据中间、集装箱数据中间打造 中国金融业首个模块数据中间、，机械人巡检数据中间及环球首个轨 道。

　　光伏等可再生能源使用范畴公司新能源营业包罗储能、，流器、离网逆变器等产物及响应配套体系处理计划效劳次要产物包罗光伏逆变器、光伏 离网掌握器、储能变。前目，超越 1.1GW公司 储能装机量，环球新能源企业持续六年当选。能源体系的关键储能作为综合，务将来的开展重点是公司新能源业，侧和微网储能等领 域停止规划公司已在发电侧、电网侧、用电，、高效、绿色电能的需求满意客户及市场关于不变。

　　自建综合管廊自建电站、，劲电力引擎供给不变强。建立的三 个须要前提之一电力供给作为公司数据中间，局项目电力供给保证滋润科技已在天下布。套的多 路市政供电廊坊地域除当局配，用户自用 110KV 变电站2021 年公司已投产一座，座 220KV 变电站2022 年开端投建一。已投产一座用户自用 110KV 变电站长三角平湖园区 2022 年 7 月。

　　域停止市场细分公司在新能源领，性处理计划推出针对。电范畴光伏发，处理计划、光伏扶贫电站体系处理计划等五种计划公司具有领跑者 处理计划、聪慧“光伏+”综合，下光伏发电需求完成对接和不 同场景、差别范围。计划为例以领跑者，形三种情况场景推出差别的搭配计划公司针对水面、平展地 形、庞大地，电结果的不良影响减缓地形缺点对发；能范畴在储，发电侧储能和微电网体系公司安身于用户侧储能、，、都会级、海岛级各个范围笼盖户级、村级、州里 级，市场顺应才能具有较好的。

　　要大批算力和计较资本ChatGPT 将需。天下数据按照通讯，PF-days (即假设每秒计较一万万亿次ChatGPT 的总算力耗损约为 3640，640 天) 需求计较 3，算力 500P 的数据中间才气支持运转需求 7-8 个投资范围 30 亿、。 TB 级的运算锻炼库ChatGPT 需求，ops 级的算力以至是 P-Fl。发（锻炼）和使用（推理）ChatGPT 包罗研，源和数 据存储及传输资本其都需求大批智能计较资。

　　展优良客户3）主动拓，不 断增加客户需求。21 年 10 月2018 年-20，2%、92.39%、 92.50%和 94.21%滋润科技前五大终端客户的营收占比别离为 92.1，动营业占比力崇高高贵 60%此中最大终端客户字节跳，年业 务开展较快次要因为其近几，心需求连续增长招致其对数据中。客户 中国联通连结不变优良协作干系同时与第一大客户中国电信落第二大。

　　指代的是一种模子此中 GPT ，Transformer”天生型预锻炼 变更模子的缩写其是“Generative Pre-trained ，成人类能够了解的天然言语目标是为了利用深度进修生。 普通指的是 GPT-3今朝我们会商 的 GPT，易见显而，T-2 和 GPT在之前另有 GP。司OpenAl锻炼与开辟GPT-3是由野生智能公，开辟的变更言语模子该模子设想基于谷歌。包罗 1750 亿个参数GPT-3 的神经收集，多的神经收集模子为有史以来参数最。 5 月揭晓 GPT-3 的论文OpenAI 于 2020 年，日颁布发表获得了 GPT-3 的独家受权微软在 2020 年 9 月 22 。

　　为“中心资产”优良机柜规划，行业抢先机柜范围。2010 年正 式投资建立滋润（廊坊）国际信息港于 ，坊国度经济手艺开辟区滋润国际信息港位于廊，环渤海 经济圈的中间地处京津冀经济圈、。100 万平方米高档级数据中间项目计划建立 22 栋、约 ，3 万架 机柜可包容约 1。数目约 4.5 万架今朝已建成投产的机柜，心总计约 3 万架机 柜正在建立中 5 栋数据中，港 A 区片面建成后滋润（廊坊）国际信息，55 万平米总修建面积 ，万架机 柜运营包容近 7 ，位居天下前线单园区范围。心规划较早该数据中，间充沛扩容空，疾速开展间接在当地数据中间扩容可供终端客户 按照本身营业的，的数据量承载更多，优良 的效劳为客户供给。

　　连续快速增加中国算力开展。大脑研讨院按照都会， 猜测IDC，将连续 高速增加中国智能算力范围，模将到达 1271.4EFLOPS估计到 2026 年中国智能算力规，长率 达 52.3%22-26 年复合增，合增加率为 18.5%同期通用算力范围的复。

　　已有规划液冷机柜。冷和冷板式液冷尝试机房公司曾经做了淹没式液，没式液冷此中浸，目标十分好PUE ，户侧的需求可是分离用，需求工夫来培育大范围商用还。来的一个支流手艺标的目的冷板式液冷是 公司未，受水平较好客户对此接，量托付液冷机房曾经开端筹办批。

　　热冷却手艺次要有风冷和液冷两大类制冷散热次要方法：今朝开展的散，然风冷和强迫风冷此中风冷包罗自 ，功率密度较低合用的机柜；液冷和相变液冷液冷分为单相。冷却介质、冷却方法差别散热冷却 体系所接纳的，率差异大移热速。30 kW/r 的机柜传统风冷最高可冷却 ，度的机柜没法做到产热与移热速度婚配关于 30 kW/r 以上功率密，招致算力降落以至损伤装备会使机柜温度 不竭降低。看到能够，效劳器功率大幅提拔接纳 A100 后， A100 640GB 效劳器参考上文若接纳英伟达 DGX，将超越 30kW单机柜的功率或，液冷的冷却计划此时更相宜使用。单相液冷和间接两相液冷液冷分为直接液冷、间接， 装备打仗形态来区 分次要按照液体与 IT。

　　练模子（该办法在锻炼中利用人类反应OpenAI 操纵 RLHF 来训，真或偏 见的输出）以最小化无益、失，ctGPT不异的办法利用与Instru，设置略有差别但数据搜集。ne-tuning 来锻炼初始模子经由过程利用supervised fi，structGPT 数据集混淆将这个新的对话数据集与 In，换为对话格局并将其 转。

　　算或成为支流将来异构计。 的异构计较架构中在 CPU+GPU，PCle 总线毗连协同事情GPU 与 CPU 经由过程 ，为主机端 (host)CPU 地点位 置称为，为装备端(device)而 GPU 地点地位称。异构计 算平台能够劣势互补基于 CPU+GPU 的，逻辑庞大的串路程序CPU 卖力处置，据麋集型 的并行计较法式而 GPU 重点处置数，最大成效从而阐扬。体系功耗较着提拔A100 效劳器。 A100 640GB 为例以 NVIDIA 的 DGX， A100 GPU其设置了 8 片，大 6.5 千瓦体系功耗到达最， 效劳器的使用增加将来跟着 A100，升数据中间机柜的功耗我们以为或将明显 提。

　　UE 目标严厉东数西算下 P。西算的施行跟着东数，效目标作出标准 请求其推出针对上架率、能，心地区出台能耗管控目标同时如北京、上海等核，业有序开展无望助力行，区机柜资本的稀缺性也突显 出一线地。 11 月21 年，5G 等新型根底设备绿色高质量开展施行计划》提出《贯彻落实碳达峰碳中和目的请求鞭策数据中 心和 ，均匀用电服从降至 1.3 以下天下新建大型、超大型数据中 心，降至 1.25 以下天下中间节点进一步，到 4A 以上绿色低碳程度达。冷数据中间根底设备和液冷数据中间根底 设备数据中间根底设备按照冷却方法差别可分为风。起步较早风冷方法，对成熟手艺相；热需求提拔而 呈现的一种新方法液冷方法是近几年因数据中间散，于开展阶段手艺尚处。液冷和淹没式液冷液冷方法分为冷板，淹没式液冷和非相变淹没式液冷淹没式 液冷方法又可分为相变。

　　来看详细，下：1）数字化驱动下流行业需 求快速增加滋润科技红利才能的连续提拔次要驱解缆分如，不竭扩展市场范围。方面一，本身营业开展的需求互联网行业客户因为，资本需求兴旺对 数据中间；方面另外一， 用的不竭丰硕也发生了大批的数据中间机房和带宽需求5G、云计较、大数据等收集架构的疾速演进和收集应，场范围持续高速 增加我国 IDC 营业市。增长产能进步2）机柜数目，电率快速爬升数据中间上。中间 共有 8 栋公司投入利用的数据，约有 46高尺度机柜,A 栋完成状况推算）000 个（按照 。的不竭进步公司产能，旅客户需求的增加合时的满意了下，供给了坚固的根底为企业的红利才能。020 年末同时停止 2，电率超越 75%公司团体机柜上，纪互联和秦淮数据等公司高于同业万国数据、世，合作劣势具有较强，IDC 支出增长上电率抬升动员 。

　　无望连续拓展下流使用处景。索引擎、语音陪同、语音事情助手、对话假造人、野生智能客服、机械 翻译、芯片设想等今朝 ChatGPT 的次要使用处景包罗但不限于无代码编程、小 说天生、对话类搜。力手艺的不竭前进跟着算法手艺和算，步走向更 先辈功用更强的版本ChatGPT 也无望进一，范畴进利用用在愈来愈多的，的对线.对数据中间的影为人类天生更多更美妙响

　　期得到较高的存眷度ChatGPT 近，其谈天对话人们能够与，本互动停止文，工智能研讨尝试室 OpenAI 开辟的一种全新谈天机械人模子那末甚么是 ChatGPT 呢？ ChatGPT 是美国人，解人类的言语来停止对话它可以通 过进修和理，高低文停止互动还能按照谈天的，成 一系列使命并辅佐人类完。

　　T 的开展回忆 GP，模子都是出名的 NLP 模子GPT 家属与 BERT ，former 手艺都基于 Trans。PTG，的预锻炼模子是一种天生式，最早公布于 2018 年由 OpenAI 团队， Transformer 层GPT-1 只要 12 个，GPT-3而到了 ， 96 层则增长到。中其，练与有 监视微调相分离的方法GPT-1 利用无监视预训， 则都是纯无监视预锻炼的方法GPT-2 与 GPT-3，化次要是数据量、参数目的数目级提拔GPT-3 比拟 GPT-2 的进。

　　er 液冷系列产物推出 XGlaci。r 全链条冷板式液冷体系公司推出 XGlacie，水泵、温水冷却手艺到达高效制冷结果接纳集成冷板式 液冷手艺、高效变频，用天然冷源同时充实利，极致节能做 到，至 0.03CLF 低。式和散布式液冷体系该计划合用于集合，W 超高功率密度算力效劳器全液冷批量托付在 2021 年完成单 机柜 200k，科技功效一等 奖”并荣获“数据中间。制冷计划推出六大，西算建立赋能东数。东数西算” 多个集群中已成熟使用英维克高效制冷产物和处理计划在“，对 PUE 的差别需求按照各地区关键数据中间，心冷 却计划中在系列数据中，种高效节能计划精选出 6 。计划量体裁衣六大高效制冷，能耗的低落助力机柜，算的建立打造赋能东数西。位高服从的制冷处理计划我们以为英维克凭仗全方，设中普遍使用进一步进步品牌出名度无望在“东 数西算”将来落地建，场份额提拔市。

　　团体处理计划供给商海内抢先的数据中间。 9 月在廊坊 经济手艺开辟区注册建立滋润科技开展有限公司于 2009 年。立以来自成，、高档级、 高效高机能数据中间集群公司一直专注于开辟及运营超大范围。（廊坊）国际信息港数据 中间集群今朝滋润科技在廊坊建立运营的滋润，天下前线范围位居，启动廊坊 A 区工程建立2009 年景立以来连续，经济圈、西北地域数据中间建立规划长三 角、大湾区、成渝，据中间财产园区建立超大范围数；商经由过程持久协作成立了优良的营业干系并 与中国电信、中国联通等电信运营，中间团体处理计划为其供给数据 。

　　际信息港成熟开展形式复制滋润（廊坊）国，五大新数据中间天下规划建立。澳大湾区和成渝经济圈规划大数据中间财产集群2020 年开 始滋润科技在长三角、粤港。国际信息港、滋润 （西南）国际信息港和滋润（兰州）国际信息港均已开工建立今朝长三角•平湖滋润国际信息港项目、滋润（佛山）国际信息港、滋润（惠州）。均位于大数据中间国度关键节点滋润科技数据中间项目布 局，中间建立规划契合国度数据，验在 天下复制推行依托廊坊的开辟经，范围效应明显地区劣势与。

　　和百度成立了协作干系公司与阿里巴巴、快手。IDC 批发营业公司连续拓展 ，京达佳签署了《数据中间模块条约》2019 年 与快手联系关系公司北，3.3 亿元条约金额约 ，与阿里巴巴成立协作干系以后 2020年公司，作备忘录签署合，1 年签署条约并于 202，5 亿 元金额为 。 22 年 2 月21 年 9 月与，署两项协作意向书公司与百度前后签，州南沙数据中间项目协作告竣意向就公司廊坊固安数据 中间/广，入 9.5/10 亿元两项条约估计统共奉献收。与互联网巨子成立了协作干系上 述条约的签署让公司胜利，来数年的支出保证了公司未。

　　迎来大幅提拔机柜功率或将。 42U 机柜是尺度机柜凡是 19 英寸机柜和，4.445 厘米参考高度 1U=，为 48.26 厘米宽度 19 英寸约，GB 宽度上根本约为 19 英寸英伟达 DGX A100 640， 5.94U高度上约莫为，42U 为参考以尺度机柜 ，GB 效劳器（实践需求预留散热、移动、走线等的空间）最大限度能够放下约 7 台 DGX A100 640，约 45.5KW最大功率可到达。练将带来较大的碳排放ChatGPT 训。GPT-3 的一个晋级版本ChatGPT 是基于 ，行了优化并在锻炼期间增长了强化进修在 GPT-3 的模子架构根底长进。1287 MWh（兆瓦时）的电锻炼一个 GPT-3 约耗损 ， 552 吨碳相称于排放了，要分外耗损的电力因为强化进修需，所发生的碳排放将大于 552 吨ChatGPT 在模子锻炼阶段。